한화비전(주) 기업분석
종목코드 489790 · KOSPI
매출과 현재 이익은 시큐리티가 만들지만, 세미텍 장비 수주가 현금으로 전환되는지가 한화비전의 다음 재평가를 결정한다.
시큐리티가 현재 매출 기반과 이익원을 맡는다. 1Q26 시큐리티는 매출 3,582억원, 영업이익 358억원을 기록했고, 세미텍의 TC본더·SFM-Square는 다음 성장 후보지만 계약금액은 공개되지 않았다. 2025년 연결 매출은 1조7,909억원, 영업이익은 1,622.7억원으로 회복했다. 반면 영업현금흐름은 56.8억원뿐이고, 1Q26 차입금·사채는 4,186억원이다. 상승조건은 세미텍의 금액 있는 수주가 납품·현금으로 바뀌고 현금전환이 개선되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 장비 매출 없이 차입·운전자본만 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.