폰드그룹(주) 기업분석
종목코드 472850 · KOSDAQ
매출의 기반은 언더웨어·패션·잡화 브랜드 판매이고, 이익 재평가의 관건은 그 판매의 현금전환 유지와 셀레베 중국 초기매출의 검증이다.
언더웨어·레포츠/패션·잡화의 브랜드 상품 기획·소싱·유통 판매가 현재 매출 기반이며, 2025년에는 이 판매가 이익과 현금으로 함께 전환됐다. 다만 세부 사업별 이익은 공개되지 않아 가장 큰 이익원을 단정할 수 없다. 2025년 매출은 4,856억원(+31.7%), 영업이익은 574억원(+38.9%), 영업현금흐름은 541억원(영업이익의 94.3%)이었다. 셀레베는 2026년 8월 중국 티몰·도우인 판매를 시작했지만 금액은 미공개다. 상승조건은 3분기에도 마진·현금전환을 지키며 중국 판매가 재고 부담 없이 늘어나는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 재고·채권 급증, 현금흐름 악화, 중국 사업의 지속적 저수익이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.