(주)에이유브랜즈 기업분석
종목코드 481070 · KOSDAQ
매출의 크기는 신발·패션상품 판매가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 재고를 할인 없이 현금으로 돌리는 마진 회복이다.
신발·패션상품을 조달해 온라인과 오프라인에서 파는 소비재 모델이며, 현재 매출 기반은 이 판매망이다. 다만 사업부 이익이 공개되지 않아 어느 채널이 실제 이익원인지는 특정할 수 없다. 2025년 매출은 600억원으로 34.5% 늘었지만 영업이익은 101억원으로 18.9% 줄었고, 영업이익률은 16.8%로 11.1%p 하락했다. 영업현금흐름은 74억원으로 영업이익의 73%였다. 상승조건은 재고회전 개선과 영업이익률 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 재고·채권 증가가 매출을 웃돌고 현금흐름과 마진 하락이 이어지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.