(주)나라스페이스테크놀로지 기업분석
종목코드 478340 · KOSDAQ
매출의 크기는 위성 제조가 만들지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 2026년 대형 수주를 손실 없는 납품과 현금으로 바꾸는 실행력이다.
2025년 매출의 83%는 위성 제조에서 나왔지만 영업손실은 54억6,100만원이었다. 실제 이익 동력은 제조 매출 자체보다 제작·시험·검수 원가를 통제하는 능력이다. 2026년 1~6월 공식 계약은 6건, 153억9,400만원이며 최대 건은 61억648만6,000원이다. 다만 2025년 영업현금흐름은 -35억2,900만원이어서 계약금액을 현금으로 볼 수 없다. 상승조건은 계약의 매출전환·원가율 개선·영업현금 흑자다. 투자논리가 깨지는 신호는 납품 지연과 수주잔고 감소, 적자 현금흐름의 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.