동국제강(주) 기업분석
종목코드 460860 · KOSPI
매출의 기반은 봉강·형강·후판 판매지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 인천공장 생산조정 이후 철강 스프레드 회복이다.
봉강·형강·후판 판매가 현재 매출 기반이며, 이익은 제품가격과 원재료 가격의 스프레드에 가장 민감하다. 2025년 영업현금흐름은 이익을 웃돌았지만, 제품별 이익원은 공개 범위에서 특정되지 않는다. 2025년 매출은 3조2,034억원, 영업이익은 594억원으로 전년 대비 9.2%, 42.1% 감소했다. 조달청 2,737억원 계약은 2025년 6월 종료됐고 현재 잔액은 미공개다. 상승조건은 인천공장 생산조정 뒤 판매량·가동률을 지키며 스프레드를 회복하는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진·판매량 하락과 차입 증가가 동시에 나타나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.