링크솔루션 기업분석
종목코드 474650 · KOSDAQ
매출의 기반은 3D 프린터와 서비스지만, 기업가치의 분기점은 조달·방산 대형 수주를 손실 없이 현금으로 바꾸는 능력이다.
3D 프린터 판매와 3D 프린팅 서비스가 현재 매출 기반이다. 다만 매출이 커져도 손실이 확대돼, 실제 이익동력은 장비·부품 수주를 양산과 검수로 연결하는 원가 통제다. 2025년 매출은 131.25억원으로 17.3% 늘었지만 영업손실은 73.78억원, 영업현금흐름은 -54.60억원이었다. 반면 조달청 47.03억원, 방위사업청 17.11억원 계약은 다음 매출의 가시성을 높인다. 상승조건은 대형 계약의 납품 매출과 손실률·현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소 또는 매출 증가에도 영업손실과 현금유출이 지속되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.