OCI(주) 기업분석
종목코드 456040 · KOSPI
매출의 크기는 카본·베이직케미칼이 만들지만, OCI의 재평가를 결정할 동력은 무너진 기존 화학 마진의 회복과 첨단소재 증설의 실제 양산이다.
2025년 매출 기반은 카본케미칼 1조3,117억원과 베이직케미칼 7,771억원이다. 현재 실제 이익동력은 첨단소재 기대보다 이 두 사업의 마진 복원이다. 매출은 2조94억원으로 9.3% 줄었고, 영업이익은 4억원으로 99.6% 급감했다. NEXEON 계약은 697억원이지만 최근 매출의 3.7%이며 잔액·출하는 미공개다. 상승조건은 기존 사업 이익률 회복과 전도성 카본블랙 양산 가동률 상승이다. 투자논리가 깨지는 신호는 2026년에도 저마진이 지속되고 추가 희석 또는 계약 출하 지연이 확인되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.