(주)엘케이켐 기업분석
종목코드 489500 · KOSDAQ
현재 매출의 중심은 DIS지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 유피케미칼 212억원 계약의 출하와 마진 회복이다.
DIS가 2025년 매출의 60.4%를 이루는 현재 매출 기반이고, 실제 이익동력은 ALD 소재의 원가·가동률이다. 다만 영업이익률은 22.6%로 전년보다 17.9%p 하락했다. 유피케미칼 계약 212.2억원은 2025년 매출의 105.1%이며 계약기간은 2026년 5월~2027년 4월이다. 2025년 영업현금흐름은 46.1억원으로 영업이익 45.7억원을 소폭 웃돌았다. 상승조건은 계약 매출 전환과 마진·현금 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·납품 지연, 영업이익률 재하락, 매출채권 급증이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.