엔알비 기업분석
종목코드 475230 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 공공 모듈러 납품이고, 향후 이익과 재평가를 가를 동력은 매출의 56.7%인 LH 계약을 마진 훼손 없이 현금으로 바꾸는 실행력이다.
엔알비는 철골·PC 모듈러를 제작·설치하는 회사다. 2025년 매출 594.8억원과 영업이익 45.0억원을 냈지만, 순손실 5.3억원으로 영업외·금융 요인의 부담도 드러났다. 공시 계약은 중복 제거 시 512.0억원이며, LH 299.3억원은 매출의 56.7%다. 다만 이 금액은 잔존 수주잔고가 아니고, 2025년 투자현금 유출 386.2억원은 재무현금 유입 432.1억원으로 보완됐다. 상승조건은 대형 공공 계약이 7.6% 마진을 지키며 매출·현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 검수 지연, 채권 증가와 전환증권 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.