아이빔테크놀로지 기업분석
종목코드 460470 · KOSDAQ
매출의 출발점은 해외 생체현미경 장비 계약이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 그 계약의 납품·마진·현금회수 전환이다.
생체현미경 장비와 CRO가 사업 기반이며, 현재 확인된 판매 경로는 Revvity·Crisel 등 해외 고객 대상 장비 공급이다. 다만 사업부 이익이 공개 범위에서 분리되지 않아 장비가 이익원인지는 확정할 수 없다. 2025년 매출은 43.8억원으로 22.8% 늘었지만 영업손실 41.5억원·영업현금흐름 -42.5억원이었다. 2026년 상반기 매출은 30.5억원, 영업손실은 약 16.5억원이며 공식 계약 누계는 42.4억원이다. 상승조건은 계약 장비의 납품·검수와 마진·채권회수가 3분기 실적으로 나타나는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 확대에도 영업손실률과 영업현금 적자가 지속되고 종료 계약의 매출 전환이 확인되지 않는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.