㈜에어레인 기업분석
종목코드 163280 · KOSDAQ
현재 매출과 이익은 기체분리막 사업이 만들고, CO2 포집 시스템의 반복 수주가 다음 재평가를 좌우하지만 현금전환과 메자닌 희석이 그 경로의 관문이다.
에어레인은 중공사 기체분리막과 시스템을 팔아 2025년 매출 280.8억원, 영업이익 30.9억원을 냈다. 현재 이익 개선의 직접 근거는 매출 14.6% 성장보다 빠른 영업이익 65.1% 증가다. 다만 영업현금흐름은 17.8억원으로 순이익의 57.5%였고, 제품별 매출·수주잔고·프로젝트 이익은 공개 자료에서 분리되지 않는다. 100억원 메자닌 발행결정도 자금 여력과 잠재 희석을 함께 만든다. 상승조건은 CO2 포집·분리막 수주가 출하와 현금으로 반복 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금전환 악화, 수주 부재, CB 리픽싱·전환에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.