주식회사 바이오비쥬 기업분석
종목코드 489460 · KOSDAQ
매출의 기반은 HA 스킨부스터·필러의 해외 판매지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 600억원 조달자금이 희석보다 빠르게 현금 매출로 바뀌는지다.
HA 기반 스킨부스터·필러를 해외직접판매·OEM·상품판매로 파는 수출형 에스테틱 기업이다. 2025년 매출 284.9억원과 영업이익 42.3억원은 현재 제품 판매의 수익성을 보여주지만, 실제 이익원별 기여도는 공개되지 않았다. 순이익은 41.5억원인데 영업현금흐름은 -27.7억원이었다. 2026년 9월 10일 결정된 600억원 CB는 자산 637.5억원에 근접하는 규모다. 상승조건은 제품 매출 증가가 채권·재고 누적 없이 현금으로 전환되고 CB가 출하 확대를 만드는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금적자 반복, 저가동률, 과도한 전환희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.