(주)달바글로벌 기업분석
종목코드 483650 · KOSPI
매출의 기반은 d'Alba 스킨케어지만, 주가 재평가의 분기점은 해외 초도 공급이 반복 주문과 현금으로 바뀌는지다.
d'Alba 스킨케어 브랜드와 OEM 유통이 현재 매출 기반이며, 2025년 19.5% 영업이익률이 실제 이익동력의 강도를 보여준다. 다만 최신 제품별 이익은 공개되지 않아 홈뷰티기기의 이익 기여는 확정할 수 없다. 2025년 매출은 5,197억원(+68.2%), 영업이익은 1,015억원(+69.6%), 영업현금흐름은 685억원이었다. 일본 JT 계약은 187억원이었지만 2026년 6월 끝나 재주문이 중요하다. 상승조건은 해외 재주문과 영업현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 해외 갱신 부재, 재고·채권 급증, 유상증자 자금의 낮은 성과다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.