주식회사 에이럭스 기업분석
종목코드 475580 · KOSDAQ
매출의 기반은 교육·로봇·드론 교구지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 공급계약 드론의 납품 마진과 현금회수다.
교육용역과 로봇·드론·교구가 현재 매출 기반이며, 이익을 다시 만들 경로는 로보링크·국군 드론 계약의 납품 마진이다. 다만 최신 사업부 이익은 공개되지 않았다. 2025년 매출은 630.16억원으로 14.5% 늘었지만 영업손실은 104.74억원, 영업현금흐름은 -1.60억원이었다. 공시 계약 합계는 223.84억원이다. 상승조건은 계약 매출과 이익률·현금회수의 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 계약 지연, 적자 지속 및 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.