주식회사 벨로크 기업분석
종목코드 424760 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 보안솔루션·서비스·하드웨어지만, 이익 재평가의 관문은 한전케이디엔 장기계약을 낮은 마진 없이 현금으로 바꾸는 능력이다.
보안솔루션·보안서비스·하드웨어가 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 353.8억원과 영업이익 8.8억원으로 적자에서 벗어났다. 실제 이익원은 사업부별 이익 공개가 없어 특정할 수 없지만, 영업현금 33.1억원은 그해 회복의 질을 뒷받침한다. 한전케이디엔 37.7억원 계약은 2028년 4월까지 유효하다. 다만 계약 총액은 잔고·매출·이익이 아니며, 2026년 반기의 진행률과 채권 자료가 제공되지 않았다. 상승조건은 계약의 공급·검수와 현금회수, 그리고 흑자 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 재전환, 매출채권 급증, 계약 지연 및 잠재 희석 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.