씨피시스템(주) 기업분석
종목코드 413630 · KOSDAQ
매출의 기반은 케이블 보호제품 판매지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 줄어든 영업이익률의 회복과 100억원 CB 자금의 실질 성과다.
케이블체인·튜브·커넥터·로봇용 보호장치 판매가 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 190.5억원, 영업이익은 21.4억원으로 각각 10.5%, 35.5% 감소했고, 영업현금흐름은 39.9억원이었다. 2026년 8월 100억원 CB 발행결정도 확인됐다. 상승 경로는 판매 회복과 마진 정상화가 현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 추가 하락, 재고·채권 증가, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.