알지노믹스(주) 기업분석
종목코드 476830 · KOSDAQ
알지노믹스의 현재 가치는 기술이전 가능성을 가진 RNA 후보가 만들지만, 실제 주당가치의 방향은 임상 성과가 선급금·마일스톤 현금으로 바뀌는 속도와 추가 희석이 가른다.
알지노믹스는 RNA 치환효소 후보를 파트너에게 기술이전해 선급금·마일스톤·로열티를 받는 연구개발 기업이다. 현재 이익동력은 상업판매가 아니라 임상 진전이 계약현금으로 바뀌는 과정이다. 2025년 영업손실은 146.0억원, 영업현금흐름은 -108.5억원이었다. 반면 2025년 일반공모로 446.4억원, 신주 206만주를 조달할 예정이며 예상 희석률은 17.68%다. 상승조건은 RZ-001·RZ-004의 임상 진전과 선급금 실제 수령이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마일스톤 없는 현금유출 지속과 추가 대규모 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.