주식회사 센서뷰 기업분석
종목코드 321370 · KOSDAQ
매출의 기반은 RF 연결 솔루션이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 한화시스템·넥스윌 계약의 출하·마진·회수이며 대규모 희석이 그 경로를 막고 있다.
RF 케이블·안테나·통신기기 등 RF 연결 솔루션이 현재 매출 기반이다. 그러나 2025년 매출 190.16억원 증가에도 영업손실 115.58억원과 영업현금 유출 76.07억원이 남아 실제 이익원은 아직 확정되지 않았다. 중복 제거 공식 계약 5건은 92.14억원으로 2025년 매출의 48.5%다. 다만 한화시스템·넥스윌 계약은 2026~2030년 출하·검수를 거쳐야 매출과 현금이 된다. 상승조건은 계약 출하가 매출총이익과 영업현금 흑자로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 유상증자 신주 36.69% 증가 뒤에도 손실·현금유출과 추가 희석이 지속되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.