(주)아스테라시스 기업분석
종목코드 450950 · KOSDAQ
매출의 기반은 장비와 소모품이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 설치대수가 소모품 재구매와 현금으로 전환되는 속도다.
장비 설치가 출발점이고 소모품 재구매가 현재의 실제 이익동력이다. 2025년 연결 매출은 379.0억원, 영업이익은 108.8억원으로 늘었지만 영업현금흐름은 50.3억원에 그쳤다. 2026년 1분기 매출은 74.7억원으로 11.7% 증가했으나 영업손실 17.8억원이 발생했다. 2025년 유상증자 172.9억원과 옵션행사 29.8억원은 투자 재원을 줬지만 희석도 만들었다. 상승조건은 소모품 재주문 증가와 비용 정상화가 동시에 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 반기 적자·현금유출이 지속되고 추가 희석이 발생하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.