오픈엣지테크놀로지 기업분석
종목코드 394280 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 통합 반도체 IP 계약이지만, 실제 이익과 재평가를 여는 동력은 고객 SoC의 양산 전환에 따른 반복 로열티다.
오픈엣지는 OMC·OPHY·OIC·NPU를 묶은 반도체 IP를 팔며, 현재 매출 기반은 고객 설계 채택과 라이선스·개발 계약이다. 실제 이익동력은 고객 SoC 양산 뒤 늘어날 반복 로열티다. 2025년 매출은 160.59억원으로 4.8% 늘었지만 영업손실 289.07억원, 영업현금흐름 -186.37억원이었다. 2026년 4월 34.81억원 계약은 매출의 21.7%지만 2029년까지 분할되는 계약이다. 상승조건은 수주 순증과 로열티 증가, 손실·현금유출 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 양산 지연·계약 잔액 감소와 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.