(주)더즌 기업분석
종목코드 462860 · KOSDAQ
매출의 기반은 펌뱅킹·가상계좌 등 거래형 금융 솔루션이 만들고, 이익의 재평가는 외화송금·정산과 키오스크의 거래량이 22.7% 마진과 반복 현금으로 증명되는지가 결정한다.
더즌은 펌뱅킹·가상계좌·결제·인증·외화송금 등 고객 거래를 처리하고 수수료·사용료를 받는 회사다. 현재 매출 기반은 이 거래형 솔루션이며, 실제 사업부별 이익원은 공시 구조화 자료만으로 분리되지 않는다. 2025년 매출은 599.7억원, 영업이익은 136.3억원으로 영업이익률 22.7%였다. 영업현금흐름은 623.6억원이지만 정산자금·운전자본 효과가 분해되지 않아 정상 현금으로 단정할 수 없다. 상승조건은 API·정산 거래량과 키오스크 이용이 매출·마진·현금으로 함께 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 거래량 둔화와 수수료율 하락, 현금흐름 악화, 또는 기존 주식관련사채 전환에 따른 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.