주식회사 엠앤씨솔루션 기업분석
종목코드 484870 · KOSPI
매출의 기반은 방산 구동·유압 장치이고, 재평가의 열쇠는 수출 계약이 2025년의 높은 이익률을 유지한 현금흐름으로 바뀌는가다.
방산용 전기식 구동·유압 장치가 현재 매출 기반이다. 2025년 영업이익은 매출보다 빠르게 늘었지만, 제품별 이익 공개가 없어 특정 제품을 실제 이익원으로 단정할 수 없다. 2025년 매출은 4,033억원(+42.6%), 영업이익은 561억원(+61.0%), 영업현금흐름은 256억원이다. 공시 계약 단순합계 1,739억원은 수주잔고가 아니며, 이집트 계약 정정의 실질도 남아 있다. 상승조건은 수출 계약의 납품과 현금회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 계약 축소·납기 연장, 채권·재고 증가로 현금전환이 더 낮아지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.