주식회사 크라우드웍스 기업분석
종목코드 355390 · KOSDAQ
매출의 기반은 AI 데이터 가공이지만, 기업가치를 가르는 것은 공공 계약의 매출화가 아니라 대규모 적자와 반복 희석을 멈추는 능력이다.
2025년 매출은 104.84억원이지만 영업손실 133.66억원과 영업현금 유출 109.63억원이 겹쳤다. 현재 매출 기반은 AI 데이터 가공이나 제품별 비중과 사업부 이익은 공개 자료만으로 특정할 수 없다. 부산지방조달청 11.14억원 계약은 최근 매출의 10.6%이며 2027년 6월까지 분할 수행된다. 반면 2025년 234.09억원 증자(신주 기준 46.15%) 뒤에도 2026년 40억원 CB와 증자가 이어졌다. 상승조건은 계약 매출화와 영업현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 인식 부진 속 적자·추가 희석성 조달의 반복이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.