주식회사 네오이뮨텍 기업분석
종목코드 950220 · KOSDAQ
현재 기업가치는 미미한 매출보다 NT-I7의 기술이전 가능성이 만들지만, 실제 주당가치를 결정할 변수는 Endari 반복매출보다 먼저 줄어야 할 현금소진과 희석이다.
현재 매출 기반은 확인 가능한 2025년 0.67억원뿐이며, 실제 이익동력은 Endari의 반복 판매와 NT-I7의 기술이전·마일스톤 전환이다. 제조설비가 없는 임상개발 구조라 공장 CAPEX는 작지만 임상비가 현금 소진을 만든다. 2025년 영업손실은 177.3억원, 영업현금흐름은 -176.2억원이었다. 매출은 전년보다 46.6% 줄었고, 2025년 유상증자 공시상 신주는 당시 기존주식의 66.27%다. 상승조건은 Endari 매출총이익과 NT-I7의 금액 있는 기술이전이 함께 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금 유출 지속 속 CB 전환·추가 대규모 증자가 반복되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.