주식회사 옵티코어 기업분석
종목코드 380540 · KOSDAQ
매출의 출발점은 서버·주변장치 계약이지만, 실제 이익과 재평가를 가르는 동력은 그 계약의 현금회수와 400G의 본계약 전환이다.
광트랜시버·WDM·자동화 장비를 팔지만, 최신 제품별 매출 비중이 없어 현재 실제 이익원을 특정할 수 없다. 현재 판단의 중심은 서버·주변장치 계약이 출하·검수·회수돼 적자 구조를 바꾸는지다. 2025년 매출 215.1억원(-7.7%), 영업손실 59.3억원, 영업현금흐름 -147.8억원이었다. 최신 계약은 24.2억원이나 정정 전 금액과 합산할 수 없고, 수주잔고도 비공개다. 상승조건은 계약 매출과 현금회수, 400G 본계약, CB 부담 완화다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소와 영업현금 적자 지속, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.