티와이홀딩스 기업분석

종목코드 363280 · KOSPI

현재 매출의 버팀목은 레저·미디어지만, 티와이홀딩스의 이익 회복과 재평가를 결정할 동력은 태영건설 공공공사의 손실 정상화와 현금회수다.

레저·리조트가 2025년 매출의 49%, 방송·미디어가 33%를 차지한다. 그러나 부문별 이익은 없어 현재 이익원은 특정할 수 없고, 연결 영업손실 345.6억원과 영업현금 유출 455.0억원이 핵심 병목이다. 2026년 LH 2,182.8억원, 부산도시공사 1,208.2억원 등 공공계약은 매출 기회다. 다만 자회사 계약금액을 연결 수주잔고나 확정 이익으로 합산할 수 없으며 원가율·진행률이 관건이다. 상승조건은 공사손실 정상화와 영업현금흐름 플러스 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 추가 공사손실, 채권 회수 지연, 희석성 자금조달이다.

저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.

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