대덕전자(주) 기업분석
종목코드 353200 · KOSPI
매출의 기반은 FCCSP·CSP·FCBGA 패키지 기판이 만들고, 실제 재평가의 동력은 FCBGA 가동률 상승이 2,130억원 증설 이후에도 현금으로 이어지는지다.
현재 매출 기반은 FCCSP·CSP·FCBGA 패키지 기판이다. 2026년 2분기 PKG 비중은 약 86%이며, 제품별 이익은 미공개지만 고부가 믹스와 가동률이 실제 이익동력으로 보인다. 2025년 매출은 1.07조원(+19.4%), 영업이익은 491억원(+335.7%), 영업현금흐름은 716억원이었다. 2026년 2분기에는 매출 4,010억원, 영업이익률 17.5%를 기록했고 2,130억원 증설을 결정했다. 상승조건은 FCBGA 가동률·PKG 비중 상승이 영업현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 증설 뒤 수요·가동률 지연과 재고·채권 누적, 차입·희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.