(주)케이티밀리의서재 기업분석
종목코드 418470 · KOSDAQ
매출의 기반은 전자책 정기구독이지만, 실제 이익의 지속성과 재평가를 가를 동력은 웹소설·웹툰·AI 확장이 콘텐츠비를 넘는 유료 매출로 바뀌는지다.
전자책 정기구독이 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 881.9억원과 영업이익 143.7억원은 구독 플랫폼의 이익원을 보여준다. 웹소설·웹툰·AI 기능은 다음 성장 경로지만 사업별 이익은 아직 분리되지 않았다. 매출은 전년보다 21.5%, 영업이익은 30.6% 늘었고 영업현금흐름은 127.7억원으로 영업이익의 88.9%였다. 2026년 2분기 매출은 238억원, 전년 동기 대비 15.2% 증가했다. 상승조건은 신규 콘텐츠 매출이 콘텐츠비를 넘어 마진·현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 반기 마진 급락, 현금전환 악화, 옵션·전환증권 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.