(주)알트 기업분석
종목코드 459550 · KOSDAQ
매출의 크기는 시니어폰·키즈폰이 만들지만, 주가 재평가의 조건은 그 B2B 출하가 현금으로 회수되고 KDDI·AI가 계약 매출로 넘어가는 데 있다.
2025년 매출 기반은 시니어폰·키즈폰 76.9%와 셋톱박스 22.8%의 B2B 판매다. OEM은 고정비 부담을 낮추지만, 현재 이익원이 제품별로 분리 공시되지는 않았다. 매출 1,129억원, 영업이익 89.7억원인 반면 영업현금은 24.2억원으로 전환율이 27%였다. 부채비율은 29.3%지만 2025년 CB 전환·합병신주 발행이 있었다. 상승조건은 모바일 반복발주와 영업현금 개선, KDDI·AI의 유상 계약화다. 투자논리가 깨지는 신호는 모바일 매출 감소, 채권·재고 확대, CB 잠재희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.