지투파워(주) 기업분석
종목코드 388050 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 배전반과 태양광이 만들지만, 중기 이익과 재평가의 관건은 2027년부터 시작될 한수원 고압배전반 수주의 원가 관리와 납품 이행이다.
배전반과 태양광 EPC·운영이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익률 11.4%와 영업현금흐름 180.2억원이 실제 이익동력을 뒷받침했다. 2025년 매출은 773.8억원으로 39.6%, 영업이익은 88.1억원으로 139.9% 늘었다. 한수원 391.6억원 계약은 연매출의 79.3%지만 매출 시작은 2027년 6월이다. 상승조건은 한수원 납품 이행과 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·원가율 악화, 채권·재고 급증에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.