(주)셀로맥스사이언스 기업분석
종목코드 471820 · KOSDAQ
매출의 기반은 약국·온라인 건강제품 판매지만, 지금 기업가치를 다시 움직일 동력은 홍콩 확장보다 12.8%까지 떨어진 영업이익률의 회복이다.
건강기능식품·일반식품·화장품·일반의약품·뉴트라펫을 약국과 온라인에 판매하는 구조가 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익이 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없고, 핵심 판단은 마진 회복이다. 2025년 매출은 221.84억원으로 2.6% 늘었지만 영업이익은 28.35억원으로 48.5% 감소해 영업이익률이 12.8%가 됐다. 영업현금흐름은 17.85억원, 부채비율은 8.5%이며 HKTVmall 24개 제품은 판매 테스트 중이다. 상승조건은 영업이익률·현금전환 회복과 홍콩 반복 주문의 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 마진 하락과 현금전환 저하가 이어지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.