토마토시스템 기업분석
종목코드 393210 · KOSDAQ
매출의 기반은 대학·공공 시스템 구축 용역이지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 70억원 안팎 대형 계약을 적자 없이 검수하고 현금으로 회수하는 능력이다.
2025년 매출 기반은 용역수입 40.7%와 UI/UX·대학ERP·Portal/SSO·DB모델링 솔루션이다. 다만 매출이 늘어도 영업손실이 이어져 현재 이익동력은 아직 검증되지 않았다. 매출은 272.64억원으로 26.1% 증가했지만 영업손실은 23.73억원, 영업현금흐름은 3.41억원이었다. 원광대 69.08억원, 조달청 70.19억원 등 대형 본계약은 다음 매출의 근거다. 상승조건은 대형 계약의 검수 매출과 영업현금흐름 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 계약 지연·축소, 적자와 채권 회수 부진의 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.