(주)피앤에스로보틱스 기업분석
종목코드 460940 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 Walkbot 판매지만, 기업가치의 재평가는 멕시코 공급계약이 마진 회복과 현금회수로 바뀌는지에 달려 있다.
Walkbot 의료용 보행재활로봇의 판매가 현재 매출 기반이며, 실제 이익동력은 해외 설치 뒤 원가를 통제하고 대금을 회수하는 능력이다. 2025년 매출은 76.4억원으로 늘었지만 영업이익은 10.0억원으로 줄고 영업현금은 -15.8억원이었다. 2026년 7월 멕시코 텔레톤 재단 계약은 12.9억원과 12.7억원이다. 다만 두 계약의 독립성, 잔존 수주와 매출 인식액은 아직 확정할 수 없다. 상승조건은 멕시코 출하·검수와 영업이익률·영업현금의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 전환 지연, 마진 추가 하락, 채권·계약자산 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.