비트맥스(주) 기업분석
종목코드 377030 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 확인된 제품별 돈줄보다 외부조달에 의존하고, 미래 이익의 관건은 AR·공간컴퓨팅 기술이 유료 수주와 영업현금으로 전환되는지다.
2025년 매출은 272.15억원이지만 제품별 돈줄과 사업부 이익은 공개되지 않았다. 영업손실 108.59억원과 영업현금 유출 104.99억원으로 현재 이익동력은 확인되지 않는다. 매출은 전년보다 26.8% 감소했고 부채비율은 909.8%다. 2026년 617억원·15억원 CB 결정과 25억원·50억원 제3자배정 증자는 유동성을 보완하지만 희석과 차환 조건이 핵심이다. 상승조건은 유료 수주잔고·제품별 매출·영업현금 흑자다. 투자논리가 깨지는 신호는 채무상환성 조달과 CB 리픽싱이 반복되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.