(주)비올메디컬 기업분석
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매출의 크기는 장비와 소모품이 함께 만들지만, 지금 기업가치의 방향은 중국 출하보다 먼저 47.6%까지 내려온 영업이익률의 정상화가 결정한다.
장비 50.6%와 소모품 44.4%가 2025년 매출 601.4억원의 기반이다. 장비 설치 뒤 소모품 재구매가 이어지는 구조가 실제 이익·현금의 핵심 경로다. 영업이익은 286.1억원, 영업현금흐름은 206.4억원이지만 매출이 3.3% 늘 때 영업이익은 20.7% 줄었고 마진은 47.6%로 14.4%p 하락했다. 사환제약 공급계약은 공식 언급됐으나 금액·출하가 없다. 상승조건은 장비·소모품 동반 성장과 마진 안정이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진·현금전환의 추가 하락 또는 중국 계약의 출하 지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.