(주)일승 기업분석
종목코드 333430 · KOSDAQ
매출의 크기는 PIPE SPOOL이 만들고, 주가 재평가의 관건은 2025년의 높은 제작마진이 수주잔고와 현금으로 이어지는지다.
2025년 매출의 65.1%는 PIPE SPOOL에서 나왔고, 환경장비 비중은 24.1%다. 현재 이익동력은 매출 확대보다 영업이익률 개선이지만, 사업부 이익은 공개 자료로 분리되지 않았다. 매출은 506.7억원으로 2.2% 줄었지만 영업이익은 108.6억원으로 57.1% 늘어 영업이익률 21.4%를 기록했다. 영업현금흐름은 67.3억원으로 흑자지만 영업이익의 61.9%다. 상승조건은 PIPE SPOOL 신규수주가 매출소진을 넘어 수주잔고를 늘리고 현금 전환이 높아지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고·비중 하락, 채권·재고 증가, 전환증권 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.