솔트웨어 주식회사 기업분석
종목코드 328380 · KOSDAQ
매출의 절반은 엔터프라이즈 포털이 만들지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 흑자전환을 프로젝트 현금회수와 AI 유료매출로 이어가는 실행력이다.
엔터프라이즈 포털이 매출의 50%를 차지하는 현재 기반이며, 2025년 실적의 실제 개선은 영업손실에서 흑자로 돌아선 데 있다. 다만 사업부 이익이 없어 포털이 실제 이익원인지는 확정할 수 없다. 2025년 매출은 636.7억원으로 10.0% 늘었고 영업이익은 5.7억원으로 전년 17.1억원 손실에서 전환했다. 그러나 영업이익률은 0.9%, 영업현금흐름은 0.7억원에 그쳤다. 상승조건은 수주잔고 순증과 영업현금흐름 개선, Fitsapie의 유료계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 적자·낮은 현금전환이 반복되고 수주잔고가 감소하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.