(주)에스팀 기업분석
종목코드 458350 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 브랜드 캠페인·콘텐츠 프로젝트이고, 실제 재평가를 결정할 동력은 2026년 하반기 프로젝트 이익의 현금전환이다.
에스팀의 매출 기반은 아티스트 매니지먼트, 브랜드 캠페인, 패션 이벤트와 콘텐츠 제작을 묶은 프로젝트 사업이다. 직접 관리하는 IP가 제안·기획의 출발점이지만 사업군별 이익은 공개되지 않았다. 2025년 매출은 351.5억원, 영업이익은 24.6억원, 영업현금흐름은 16.7억원이다. 회사는 FW 시즌과 고객 예산 집행 탓에 하반기 매출 집중을 설명하지만, 확정 수주잔고는 없다. 상승조건은 하반기 프로젝트가 이익뿐 아니라 현금으로 회수되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금흐름 부진의 지속, 채권 증가, 희석증권·대주주 오버행의 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.