(주)인투셀 기업분석
종목코드 287840 · KOSDAQ
현재의 작은 매출은 기존 연구용역이 만들지만, 인투셀의 이익 재평가를 결정할 동력은 SBE303 기술이전이 임상 마일스톤 현금으로 바뀌는지다.
인투셀은 ADC 플랫폼과 후보물질을 공동연구·기술이전으로 수익화한다. 현재 매출 기반은 2025년 23억원의 기존 연구 관련 수익이고, 실제 이익 동력은 SBE303이 마일스톤 현금으로 전환되는지다. 2025년 매출은 전년보다 20.9% 줄었고 영업손실 103억원, 영업현금흐름 -86억원이었다. 반면 2026년 7월 SBE303은 본계약으로 진전됐으나 금액은 비공개다. 상승조건은 SBE303 IND·마일스톤 수령과 영업현금 유출 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 임상 지연, 현금소진 지속, 추가 희석성 조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.