(주)엑스게이트 기업분석
종목코드 356680 · KOSDAQ
매출의 크기는 AXGATE Series 장비가 만들지만, 이익의 재평가를 결정할 동력은 관제·유지보수의 현금화와 신사업의 실제 계약 전환이다.
2025년 매출 기반은 AXGATE Series 68.5%이며 관제·유지보수 31.5%가 반복성을 보완한다. 다만 사업부 이익이 없어 실제 최대 이익원은 확정할 수 없다. 매출은 481.4억원으로 11.4% 늘고 영업이익은 37.5억원이었지만, 영업이익률은 7.8%로 0.3%p 낮아졌다. 영업현금흐름은 14.2억원, 이익의 37.7%에 그쳤다. 상승조건은 장비·서비스 매출과 현금흐름의 동반 개선 및 신사업 본계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 하락, 채권·재고 확대, 신사업의 수주·매출 전환 실패다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.