(주)스트라드비젼 기업분석
종목코드 475040 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 고객 개발 프로젝트지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 Aptiv 대형계약이 양산형 반복매출과 현금으로 바뀌는지다.
현재 매출 기반은 차량용 비전 AI 개발 프로젝트이며, 실제 이익동력은 고객 검수 뒤 양산 라이선스·로열티로 이어지는지다. 2025년 매출은 181.1억원으로 56.9% 늘었지만 영업손실 586.0억원과 영업현금흐름 -471.4억원은 아직 이익원 부재를 보여준다. 2026년 7~8월 Aptiv 계열 3건 계약은 294.1억원이고, 최대 237.1억원은 2025년 매출의 130.9%다. 다만 최대 계약은 2027년 9월까지 개발·검수에 따라 전환된다. 상승조건은 계약 매출·현금회수와 손실 축소의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 검수 지연, 적자 지속, Aptiv 집중 심화와 추가 증자다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.