가온칩스 기업분석
종목코드 399720 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 팹리스 SoC 설계·양산지원이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 296억원 AI 계약의 흑자 현금화다.
가온칩스는 팹리스 고객의 SoC 설계·검증·양산지원을 매출 기반으로 삼는다. 현재 이익동력은 아직 특정 사업부로 검증되지 않았고, 2025년 영업손실 167.2억원이 이를 가린다. 2025년 매출은 685.1억원으로 29.0% 감소했고 영업이익률은 -24.4%였다. 반면 2026년 AI반도체 고객과 296.1억원 계약을 맺어 다음 매출 후보를 확보했다. 상승조건은 AI 계약의 매출인식·마진·영업현금흐름 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 정정·지연과 영업적자 지속, 345억원 CB의 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.