신테카바이오 기업분석
종목코드 226330 · KOSDAQ
현재 매출의 전환점은 아토리서치 장기 계약이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 그 계약의 현금 전환과 희석 통제다.
2025년 매출은 34.3억원으로 늘었지만 영업손실 107.6억원과 영업현금 유출 106.5억원이 남았다. 현재 공개 매출에서 NGS-ARS® 비중은 1%이며, 사업의 수익원은 AI 신약개발·기술서비스의 실제 수행 성과에 달려 있다. 아토리서치 64.8억원 계약은 2025년 매출보다 크지만 2026년 11월부터 시작한다. 유상증자 900만주는 기존 주식수의 59% 규모이고, 100억원 CB 발행결정도 두 건 있다. 상승조건은 아토리서치의 매출·현금 전환과 영업현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 변경·해지, 현금적자 지속, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.