이노에이엑스 기업분석
종목코드 296640 · KOSDAQ
매출 기반은 대형 SI 고객의 업무자동화 프로젝트가 만들지만, 재평가를 결정할 동력은 삼성SDS 등 신규 계약을 마진과 영업현금으로 바꾸는 실행력이다.
이노에이엑스는 로우코드·BRMS 기반 업무자동화와 보험 업무 자동화 솔루션을 대형 SI·보험 고객에게 공급한다. 현재 매출 기반은 프로젝트 판매이며, 실제 이익동력은 개발·외주 원가를 통제해 계약을 마진으로 바꾸는 능력이다. 2025년 매출은 229.3억원, 영업이익은 9.2억원으로 영업이익률이 4.0%까지 낮아졌고 영업현금흐름은 -15.7억원이었다. 반면 삼성SDS와 2026~2027년 34.8억원 계약을 체결했다. 상승조건은 수주가 매출·현금으로 전환되고 마진이 회복되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연과 영업현금 적자 지속, 영업이익률 추가 하락이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.