스피어 기업분석
종목코드 347700 · KOSDAQ
매출의 크기는 우주항공 특수합금 납품이 만들지만, 주당 기업가치의 재평가는 그 매출이 현금으로 회수되고 CB 희석을 이기는지에 달려 있다.
현재 매출 기반은 우주항공 발사체용 특수합금 공급이며, 2026년 1분기 매출 약 450억원의 약 99.8%가 여기서 나왔다. 실제 이익동력도 이 사업의 납품 마진이지만, 계약별 이익률은 공개되지 않았다. 2025년 매출은 956억원, 영업이익은 91억원으로 전환됐지만 영업현금흐름은 -147억원이었다. 2026년에는 CB 625억원이 추가 발행됐다. 상승조건은 반복 출하와 영업현금흐름 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 채권·재고 증가를 동반한 현금적자 지속, CB 전환·추가 발행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.