(주)비투엔 기업분석
종목코드 307870 · KOSDAQ
매출 기반은 데이터 프로젝트가 만들지만, 비투엔의 재평가를 결정할 동력은 새 수주가 아니라 그 수주를 손실 없이 현금으로 바꾸는 회복이다.
데이터 품질·메타데이터 소프트웨어와 프로젝트 용역이 매출 기반이지만, 제품별 매출과 사업부 이익은 공개 범위에서 특정되지 않는다. 현재 실제 이익동력은 수주를 손실 없이 수행하는 원가 통제다. 2025년 매출은 146.25억원으로 41.7% 감소했고 영업손실 67.46억원, 영업현금흐름 -56.92억원을 기록했다. 반면 KISTEP 32.80억원과 한화시스템 23.35억원 계약은 2026~2027년 매출 후보지만 현재 잔여 수주가 아니다. 상승조건은 계약 매출 인식과 영업현금 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자·현금유출 속에서 추가 증자나 CB 희석이 반복되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.