에이치에스효성첨단소재(주) 기업분석
종목코드 298050 · KOSPI
매출의 기반은 타이어보강재와 산업용 소재가 만들지만, 실제 이익 재평가를 여는 동력은 타이어보강재 마진의 지속 회복과 신소재 증설의 현금화다.
타이어보강재·산업용 소재가 현재 매출 기반이며, 제시된 2026년 2분기 타이어보강재 영업이익 594억원이 연결 이익 회복을 이끌었다. 다만 제품별 연간 이익 배분은 DART 기준으로 완결 공개되지 않았다. 2025년 매출은 3조2,830억원, 영업이익은 1,574억원으로 전년보다 28.3% 줄었지만 영업현금흐름은 2,101억원이었다. 반면 부채비율은 372.3%이고 투자현금유출은 3,518억원이었다. 상승조건은 타이어보강재 마진의 지속과 신소재 가동률·반복주문의 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 재하락, 영업현금흐름 악화와 순차입금 증가, 증설 후 낮은 가동률이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.