(주)엔시스 기업분석
종목코드 333620 · KOSDAQ
매출의 기반은 배터리 검사장비와 setup 용역이 만들지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 2026년 계약의 검수·현금회수 동반 이익 전환이다.
엔시스는 2차전지 전극·조립·화성공정용 머신비전 장비와 setup 대응 용역으로 돈을 번다. 2025년 매출은 488억원으로 줄고 61억원 영업적자를 냈지만, 2026년 반기에는 매출 369억원·영업이익 13억원으로 흑자전환했다. 제이스로보틱스·아바코·LIG넥스원·한화 계약은 정정 중복 제거 기준 약 282억원이다. 그러나 반기 영업현금흐름은 -78억원이고 계약별 잔액·원가율은 공개되지 않았다. 상승조건은 수주가 납품·검수·채권회수까지 이어져 현금흑자로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금 유출 지속, 계약 축소, 100억원 CB의 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.