인스피언(주) 기업분석
종목코드 465480 · KOSDAQ
매출의 기반은 SAP·보안·EDI 서비스지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 비투비씨앤아이 통합 EDI의 반복매출과 12.7%까지 낮아진 마진의 회복이다.
SAP 구축·유지보수와 보안솔루션, EDI 서비스가 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 매출과 사업부 이익이 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 200.2억원으로 5.2% 늘었지만 영업이익은 25.5억원으로 32.6% 감소했고, 영업이익률은 12.7%로 7.2%p 하락했다. 반면 영업현금흐름은 50.0억원이었다. 상승조건은 EDI 통합 뒤 반복매출 확대와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 증가에도 영업이익률·영업현금흐름이 함께 악화하고 자기주식이 처분 가능 상태로 남는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.