성일하이텍 주식회사 기업분석
종목코드 365340 · KOSDAQ
매출의 기반은 배터리 재활용 소재지만, 실제 이익과 재평가를 가를 동력은 매출 증가가 스프레드 개선과 영업현금흐름 흑자로 바뀌는지다.
황산니켈·코발트·망간·탄산리튬을 판매하는 배터리 재활용 소재가 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았고, 2025년에는 손실과 현금유출이 지속됐다. 2025년 매출은 1,946.3억원으로 42.9% 늘었지만 영업손실은 545.3억원, 영업현금흐름은 -227.6억원이었다. 부채비율은 367.6%이며 CB 결정 1,230억원과 450억원 증자 결정이 뒤따랐다. 상승조건은 제품 스프레드·가동률 개선이 영업현금 흑자로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금유출 지속, 수주잔고 감소, CB 전환·추가 증자로 주당가치가 더 희석되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.